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自从《纽约时报》专栏作家玛希....

美中贸易战及反送中下 引爆高端资产移动潮

发表时间:2019-09-17 点阅:2199
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美中贸易战及反送中下  引爆高端资产移动潮

 

台商资金纷纷回流之际,我国虽因赋税法令及金融商品种类不及新加坡多元等问题,要趁势成为亚洲金融中心,还有一大段路得努力。但台湾银行界也摩拳擦掌抢攻高阶投资理财领域,或许可在富豪资产管理上得到一些新商机,为台湾金融业投注新能量。

 

 

从去年开打的美中贸易战,至今越演越烈,影响所及不只是美中两国纯粹的贸易争端,更引发相关产业供应链的重新调整,与国际企业资金布局的大移动,尤其在国际金融情势诡谲之际,可预见的是,全球供应链正在重组,庞大资金撤出大陆、香港,辗转流向台湾或东南亚,其中我国企金授信及财富管理业务因为大环境及条件允许之下,顺势迎来台商资金回流带来的新商机!

 

「尤其香港「反送中」抗议运动持续进行,倘若反送中越演越烈,有可能撼动香港国际金融中心的地位,将引爆国际企业出走潮及高端资产移动潮,冲击香港资金调度模式与功能。随着美中贸易战的局势发展,加上香港政局动荡催化,加速资金回台进度,对面临市场饱和、业务量缩减的国银来说,无疑是一剂强心针,为了紧抓这波资金潮,我国银行开始强化授信及财管业务,企图在这波趋势中扩展版图。不只在国际授信上满足台商,财富管理业务更成为企金的敲门砖,针对这群富豪客层量身订作专属服务,从而赚取高额手续费,创造银行业营收。

 

鼓励千亿活水回台 三读通过境外资金回台

 

为了鼓励千亿活水回台,经立法院三读通过「境外资金汇回管理运用及课税条例」,财政部推估境外资金回流可达数千亿元,挹注国库税收上看数百亿元,市场更推估有10兆元,其中可投入金融商品资金有数千亿元,甚至上看数兆元。其中因为新工具、新资金带来的上兆新商机,贡献在财富管理业务上,经业内人士以此估算,整体市场至少有百亿元的财富管理手续费收入。

 

根据中信金的统计资料,资深副总邱雅玲表示,境外资金汇回专法「制定境外资金汇回管理运用及课税条例」实施后,政府预估可吸引新台币9,000亿元资金回台,按此数字估算,约可带来100亿元的财富管理商机。邱雅玲解释,境外资金汇回存入专户时,第一年须缴8%的税,缴完税后,剩下的92%可在25%限额内,存入专户从事金融投资,据此估算,可从事金融投资的本金大约2,000亿元。其中这2,000亿元,再换算约5%的财富管理手续费佣收率,因境外资金汇回而带动的财富管理手续费收入,规模大约100亿元。

 

换言之,面对全球经济与资金环境变迁之际,我国金融业更有其利基点,授信部分协助台商重新调整全球投资布局,财富管理业务上提供更完整的顶级客层服务。更甚者,国内金融在企金授信及财富管理业务,还能互相协助与搭配,对国银来说有加乘效果;举例来说,企金借由授信业务协助台商重新调整布局之便,也可顺势提供财富管理服务,又或者财富管理同时也是企金的敲门砖,国内银行业者借此优势打造一条龙服务。

 

但随之而来的是,财富管理业务的专业人才,从质到量是否充足、国内金融产品在丰富与多元性上的难题,以及虚实平台,从实体到网路的设备建置等等,甚至将财富管理服务延伸到行动装置上,一步步正冲击著财富管理业务,挑战如影随形。

 

值得注意的是,全球经济局势的剧烈变化,除了美中贸易战及香港反送中运动外,过去1年随着全球共同申报准则(Common Reporting Standard, CRS)上路,加上肥咖条款及国际间反避税浪潮的影响,不只让全球经济充满变数,连带改变金融业的竞争态势,其中财富管理业务更增添变数。

 

复制香港国际金融中心经验

 

关于邻近国家财富管理业务的经验,我国不妨参考香港的财富管理业务状况,信托公会秘书长吕蕙容表示,根据最新资料统计,香港目前仍是亚洲最具竞争力的国际金融平台,2018年底在香港管理的资产总值于达到3.05兆美元;香港也是亚洲最大的离岸财富管理中心,2017年的资料显示,香港管理的资产总值达1.1兆美元,高于新加坡同期的9,000亿美元。

 

香港具有国际金融中心的地位,因此过去在金融监理方向、智能理财发展以及跨境资金流动,上述几个层面发展相当完整,不只高端财富管理业务相当蓬勃,就连私人银行经营高端客户的经验也相当丰富,相关优势亦可作为国内金融业深化财富管理之参考。

 

香港在财富管理的很大优势,主要是因为有丰富且多元的金融商品,让客户可以很快地享有一些专属的优惠,包含外币、股票、基金、外币、定存、海外债券、结构商品、贷款、保险及各种衍生性商品等等。

 

再者,香港身为国际金融中心,当地一直有丰富且专业的财富管理方面的理专服务人员,当富豪们想建立一个港股、陆股、美股的投资组合,透过在香港的财富管理可以有熟悉当地市场的顾问协助。因此对于净值高、生意忙碌的顶级富豪客层,银行可提供全方位的服务。加上有税务专家组成团队,提供客户资讯,并且邀约有海外资产、境外公司的客户,具有一定深度去了解客户需求。

 

机器人理财未来不可或缺 台湾可趁机扩大高阶理财领域

 

有趣的是,目前香港财富管理的趋势是,这群高净值人士,纷纷已将数位技术融入其财务和财富管理需求中,其中,约有6成7的财富管理客层,习惯使用网路银行、智慧手机服务,超过4成使用线上服务来评估投资组合或投资市场。不管是机器人理财或陆续有多家金融机构推出智能投资或是人机互动的投资模式,未来都是国银开发新世代服务不可或缺的一环。

 

至于,若香港金融中心的地位被撼动,我国银行是否会反而受惠?银行主管认为,因为新加坡拥有政治稳定性、语言、地域优势等,相对我国因赋税法令以及金融商品种类不及新加坡多元等问题,要趁势一跃而成亚洲金融中心,还有一大段路得走。香港目前因为反送中运动影响,在银行财富管理市场中,富豪资产有明显移动现象,但我国银行业除了持续关注曝险,是否能在财富管理业务趁势取得商机,各银行要各凭本事。

 

不过,我国也不全然毫无机会,银行主管表示,近日政府已订定海外资金汇回专法,恰逢此时机点,可谓天时地利人和,台湾银行界也摩拳擦掌抢攻此新商机,透过设立信托专户,有机会扩大高阶投资理财这块领域,未来或许可在富豪资产管理上得到一些新机会。要投资金融商品,也须先透过银行或券商等金融相关行业,后续商机相当可观,民众可以关注金融股的发展,预估政府也能从回台资金当中,获得可观税收。

 

像是蔡总统把台商都找回来,端出牛肉,让海外热钱加速回流,随着新法正式上路,可望吸引将近1兆元的资金回台投资,海外资金汇回税率从原本的20%,降低为回台第1年8%,第2年10%,如果从事实质投资,税率再减一半,分别只剩下4%和5%,就是因为政府规定,资金回台必须要存入银行的外汇专户,不可以投资不动产,才能享有优惠税率。我们期待更多台商资金回流,用于实质产业投资,金融业也能在此取得商机,透过企金授信以及财富管理业务,在连年低利差下,赚取丰厚的手续费收入,期盼从国家财政、金融业到各行各业,真正为台湾经济,注入新能量、新活水。

 

 

〈更多文章内容请详:台湾银行家 [第117期]〉
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