必胜7大心法
发表时间:2020-03-27 点阅：3037
「认命」才能赚到钱
在大家印象中，股市投资人十之八九都是赔钱的。面对这个认知，就会有两种截然不同的因应对策，一是「认命」，所以绝不涉足股市，只敢把钱放在银行定存，二是「不认命」，认定自己可以是能赚到钱的另外一、两成人。前者过度自卑，最后被通货膨胀率吃掉微薄的定存利率，越存越穷；后者过度自信，最后还是难脱赔钱的宿命，甚至越亏越多。
在股市真的赚不到钱吗？其实不然。只要「认命」一年赚 5% ，你就 100%赚得到，但你「不认命」想一年赚 10%，甚至更多，那就很容易又要落入赔钱的轮回。
在股市赚钱有两种方法，一是「领股息」，二是「赚价差」 。股息一般是一年领一次，但现在有些公司每一季配发一次，例如台积电（2330），或半年配一次，例如「台湾 50」（0050），但其实不过是把一年能领的股息分成 4 次或 2 次来领。赚价差则可能每天都有得赚，一年就有大约 250 天可以赚。我相信绝大多数的投资人都想要天天赚，但这种贪心的人性就是造成大家赔钱的主因。
台股中有很多绩优公司每年配发的股息，用股价来换算股息殖利率都超过 5%。很多金融股其实都能提供投资人这种报酬率，我以兆丰金（2886）为例，它的股价在 30 元左右，2019 年配发 1.7 元现金股利，近年配息也都有 1.5 元的水准，这样的股息殖利率不就超过 5%？因为兆丰金几乎不可能倒闭，每年又都有股息可领，你就把他买来当做是银行存款，一年领一次股息就好，这样不就稳稳当当赚到 5%了吗？
只要认命「一年」赚 5%，怎么会赔呢？但是大多数人会想说如果买到飙股，就可以「一天」赚一支涨停板 10%、两天就赚 20%，又何必认命呢？但不认命的结果，就是赔多赚少。
大家这时一定会反问，配息也可能会减少啊！没错。当配息减少时，一定是公司获利减少了，届时股价也会相对便宜，只要你持续买进，股息殖利率依然可以维持在 5%左右。
接着，大家一定会再问，如果买的股票不配息了，怎么办？这时，当然就一定要买「几十年来」都有配息的股票，例如上述的兆丰金，但绝不可以买「只有一、两年」有配息的股票，例如友达（2409）或宏达电（2498）了。
如果你没把握选到几十年来都有配息的股票，就去买国内最具代表性的 ETF（指数型基金），例如 0050 和「元大高股息」（0056）吧！
ETF 的设计理念就是在追踪大盘，以 0050 为例，它和大盘的连动性非常强，大盘涨多少，0050 就涨多少；大盘跌了，0050也会同步跟着跌。
很多投资人自认为有能力可以选到逆势抗跌的股票，这也是另一种「不认命」的心态，但请你扪心自问，你真的有这个能力吗？「认命」的投资人清楚自己能力不足，所以觉得能跟大盘涨跌同步，就已经胜过八、九成的投资人，这样也就满意了。
国外曾做过一份统计，一年内有 60%的基金绩效输给大盘，拉长到 10 年，比例增加到 70%，若以 20 年来计算，则超过 8 成不如大盘。连专业的基金经理人都很难打败大盘，你会比他们更厉害吗？所以千万不要高估自己的能力，一定要认命啊！
为什么我这几年都在分享 0050 和 0056 的投资经验？因为我就是一个非常认命的人。
认命自己「没有选股的能力」，所以我只买 0050 和 0056。
认命「和大盘一样」就好，所以买 0050，但透过一个简单的操作纪律，其实是有可能打败大盘的。
认命「只想赚一年股息殖利率 5%」，所以买 0056，但近 2年都在 6%以上，不只可以赢过银行定存利率 1%，也打败了通货膨胀率 3%。
为什么买？──4支股票投资价值
「简单」的标准就是「几乎不花任何时间和精力」。
投资股票，本来应该是一件很简单的事：为什么要买股票？为了「赚钱」。要怎么赚钱？就是「低买高卖」。但是，为什么大家都觉得那么困难呢？因为大家要花好多时间研究个股，判断谁会涨，谁不会涨，然后要研判对的时机来买，但却常常是跌多了，不敢买，涨多了，也不敢买，每天焦虑难安，最后终于出手了，却总是追高杀低，结果赔的时候多，赚的时候少。
此外，所有的理财专家都把投资理财讲解得好复杂，因为如果太简单，大家都很容易懂的话，如何彰显他专业的形象？他又如何赚得到钱？
「一分耕耘，一分收获」用在任何地方，都是再正确不过的道理，唯独在买卖股票时，并不能完全适用。很多投资人对股票技术面和基本面认真钻研的程度，远胜过年轻求学的阶段，但是获利却常常和付出的精力不成比例，有赚钱还稍堪安慰，没赚钱岂不是更郁卒？谁有能耐弄清楚 1,700 家上市上柜公司？若不弄清楚，又如何筛选出你的观察名单？绝大部分的投资人都做不到，只好拚命看电视、报纸、杂志，希望找出会涨的股票，但这些资讯其实都是落后指标，一旦见诸媒体，利多常成了主力倒货的良机，利空又成了主力进货的最佳时点。
既然这么辛苦都不一定会赚钱，我们又何必那么努力呢？如果不要选股，是不是就不必花时间研究个股了？也不必判断要买哪一支个股了？这就是我一直强调的「选市不选股」的投资理念。
0050 和 0056 的涨跌只和大盘有关，因此完全不用花时间和精力去做个股的基本分析和技术分析，当然就非常简单了。这时，事情单纯到只剩下「何时买？」和「何时卖？」了。这和「判断」无关，而是看「纪律」。如何掌握买卖时机？各位读者继续看下去，就会明了了。
我以 2016 年蔡英文总统 520 就职前的大盘走势为例，来做个说明。
每 4 年一次的总统 520 就职演说，一直是投资人的梦魇和魔咒。有时是期待新总统对经济有前瞻乐观的谈话，有时是担心谈话内容激怒对岸领导人，所以总是让大家「既期待又怕受伤害」。小英总统当时即将上任，演说内容动见观瞻，动辄得咎，因此大家干脆退场观望，指数从当年3月最高点 8,840 点下跌到 7,999 点，跌幅达到 9.5% ，不只吐光了当年原有的涨幅，甚至已经「倒退噜」，都印证投资人当时的保守与恐慌。
如果小英总统演说承认「九二共识」，保证隔天全部股票都涨停板，如果高喊「台湾独立」，那就非全部躺平、跌停锁死不可了。没有人能「判断」演讲后的两岸情势，只能「猜测」。有人猜两岸关系不致有大变化，有人猜两岸关系会更加严峻。大部分人都相信后者，当然就会看坏后市，不只当时不进场，甚至还可能大举放空。
有些网友还问我：「 520 后，不是该大跌吗？」这是因为媒体都看衰，但谁说它就「应该」跌呢？
结果呢？指数从 7,999 点一路大涨小回地来到 2019 年最高点 12,125 点，涨幅 51.58%，很多人因为判断错误，一路空手不敢追，什么都没赚到。我在当年 520 就职前，大举进场 0050，不是我判断情势正确，而是因为大盘进入相对低档，技术指标也明确指出来到超卖区，当然就该买了，只要按纪律执行即可，就是这么简单，即使赚不到整个波段，但至少也轻松赚到一些钱。
只要不选股，只要不判断总统就职演说对后势的影响，投资是不是就变得非常简单？
正 2 和反 1 的操作，方法和 0050、0056 雷同，但因为我一直建议两者以当冲为宜，所以需要在盘中密切注意买进卖出的讯号，相对就要花很多时间和精力了。我到了 2016 年 3 月才换智慧型手机，因为我一直以买卖 0050 和 0056 为主，根本无须时时刻刻盯盘，出门在外也完全没有上网的需求。
人生有太多的事情要去努力，要去追求，别把宝贵的时间浪费在投资上，用最简单的方法去做吧！
真的可以年年18%吗？
凡是阿诺．史瓦辛格（Arnold Schwarzenegger）演的电影，片名都有「魔鬼」二字，奥斯卡影帝李奥纳多．狄卡皮欧（Leonardo DiCaprio）演的电影则一定有「神鬼」二字，而我的理财书，只要冠上「18%」，就是畅销的保证。大家都很好奇，我真的每年获利都超过 18%吗？
我不是投信公司，也不是券商自营部，当然不用制作财务报表，所以我并不清楚确切的报酬率，但我相信一定比这个数字高。我在 44 岁离开职场时，存款有 1,000 万元，靠著这些钱来投资，每年至少支付一家 7 口生活费 100 万元，12 年总共花了1,200 万元，后来又买房一间 800 万元，到 2015 年最高持有 0050 共 1,500 万元（注），三者合计 3,500 万元，扣除本金 1,000 万元，12 年合计赚 2,500 万元，平均每年超过 200 万元，所以超过 18%，是千真万确的事。其中还有一笔我们夫妇在 2014 年花了50 万元去搭邮轮玩地中海的旅费没算进去喔！
不过，眼尖的读者会发现，我在前面的篇章提到，2016 年时，我用那一招，常常卖太早了，这样还有 18%吗？
我可以斩钉截铁地回答各位：「有的。」这并不是说我每一波都买在最低点，因为我都是分批买进，因此只能说买在相对低价区。当年 1 月和 5 月的两次 K＜20 的天数都在 10 天左右，所以够我买很多张，再加上我并不是等到 K＜20 才开始进场，因为有时候我在 K＜40 就会酌量买一些了。
这不是违反自己的纪律吗？我想这要分两方面来说明：
第一、若以 2016 下半年 0050 的股价多在 70 元以上来计算，我的资金部位最多可以买到 200 张，所以当然有本钱在 K＜40 就开始买，这样就能赚到 K＜40 涨到 K＞80 以上的涨幅，积少成多，也是一笔可观的获利。同时，我在 2016 年开始增加 0056 的部位，享受它超过 5% 的股息殖利率，都是我能年年超过 18% 的原因。换句话说，0050 真的比较适合资金部位大的投资人。
第二、每位读者的资金部位有大有小，我当然不可能为每一个人量身打造不同的投资策略。为符合绝大多数读者的需求，我希望大家要等到 K＜20 才进场，这样风险相对比较低，不然叫大家K＜40 就进场，万一立刻套牢，大家就会怀疑这一招的实用性。
后来很多理财书开始在报酬率上做文章，从 20%、25%、50%，一直到 87%。我的 18% 其实不是「报酬率」的概念，而是「人生态度」的概念：「自己没有资格享有公教人员优惠存款利率 18% 不要觉得委屈，只要透过简单安稳的投资，一样有机会拥有 18%。」
因此，我不希望大家真的把 18% 当做你们的目标。用我这套方法，一年稳稳当当赚到 10% 左右，是绝对可行的。因为如此简单，当然就容易复制。一年报酬率 10%，好不好？绝大多数的投资人应该可以满意吧？就算 10%应该可行，但我希望大家要把目标再订低一点。为什么呢？
我每次演讲，都一定会问听众一个问题：「请问大家，每年的一月一日，谁会为今年的股票投资报酬率订下年度目标？」每一次的反应其实都一样，因为从来没有一个人这么做过。然后，我接着问：「那么，你们的目标是什么？」大部分的人都是一脸茫然，偶尔会有几个人怯怯地说：「越多越好。」
各位读者，你们有订目标吗？或者你们也认为「就是越多越好嘛！」
「越多越好」当然好，但是各位有没有想过，其实不就是这四个字害你在股市赔钱吗？因为你每天都想杀进杀出，以为只要每一次都对，获利就会越来越多。这种期待就会让你心存侥幸，而这种心态绝对是股市投资最大的致命伤。如果你订了目标，反而不会躁进，真的能够耐心等到低点才进场。只要逢低买进，目标达成的可能性当然会提高很多，这样就不会冒险追高，增加套牢的风险。
不过，如果你订的目标是一年要赚 200% ，甚至更高，那和「越多越好」也没有两样，因为这种目标太不切实际，只有投顾老师才吹嘘得出来。
那么，究竟该订多少呢？把目标订低一点，因为容易达成，就不会让自己冒太多风险。只要买点抓得好，就算卖早了，都还有钱赚。如果订高一点，风险当然相对高一些。以为只要卖的时机对，还是有钱赚，但抓卖点其实是非常不容易的。
只要打败一年期定存利率，就可以了吗？我认为，这样又太保守了，因为定存利率有些甚至不到 1%，根本就赶不上物价上涨的速度了。
为了至少让今年还可以和去年拥有一样的消费能力，你应该把报酬率的目标设定在打败「通货膨胀率」，而不能只以打败「定存利率」为满足。因此，我认为投资报酬率的目标至少要订在 5% 以上。
「5 %，难不难？」所有的听众都异口同声说：「不难！」因为 5% 的目标不高，你就不必非要找到逆势股或潜力股不可，只要在大盘低档区买 0050，应该就能轻易达成。既然这样就能赚 5%，又何必担惊受怕买小型股呢？
以 2016 年 1 月的第一波为例，只要照纪律做，一定轻轻松松赚到 5%。既然年度目标在第一季就完成了，你一定会气定神闲地等到 5 月，第二次 K＜20 时再进场，然后再赚 5%。这样每波都以 5% 为目标，离 18% 就真的不远了。
注： 我在 2015 年套牢 300 张，约 2,000 万元，其中我出了1,500 万元，其他则是我太太这 12 年存下的 500 万元。
不计较价格，才能真正赚到钱
每个投资人一定都希望买股票的价格越低越好，如果我告诉你，有一支股票任何价格都可以买进，你肯定会认为那是一支即将大涨、狂飙的股票。如果我说那支股票是 0056，你一定不敢相信，因为它不可能大涨，甚至股性还非常牛皮。
0056 是在 2016 年才开始受到投资人的注意，当时股价都在21 元～25 元之间，每年股息约在 1 元左右，而买这支股票的主要期望在领股息，并不是在赚价差。如果你买在 21 元，股息殖利率是 4.76% ，买在 25 元的话，则是 4% 。我常常问来听演讲的听众：「 4.76% 和 4% 有很大的差别吗？」大家都异口同声说：「差别不大。」因此，真的没必要非等到 21 元以下才买。如果你坚持 21 元以上就不买，你可能会错过当年的股息，不是损失更大吗？
以下是我的两个朋友在 2016 年的真实案例，我姑且称其中一位是 A 小姐，另一位则是 B 先生。
两人都在英国脱欧之后， 股市回档时， 问我可不可以买 0056 ？他们都错过了 5 月上旬 K<20 可以买进 0050 的时机，但后来看到英国脱欧，似乎又给了他们买股票的机会。两人都考虑买 0056，因为当时股价跌破了 22 元。
A 小姐一开始很挣扎，她认为股市还要跌下去，所以想等0056 股价更低时才要买进。我告诉她，现在股价虽然还在 21 元以上，但用 21 元和 22 元买进的股息殖利率只差 0.21 个百分点，真的别太计较。她听进去了，但又不敢买太多，只买了 10 张，想说再跌再买。
买完之后，股价就一路走高，再也没有看到 22 元以下的价格。此外，当年的股息不只 1 元，而是 1.3 元，股息殖利率高达 5.9% 以上（1.3÷22=5.9%）。她后来跟我说，好后悔只买了 10 张。我说：「不要后悔，反而该庆幸，好在有买。」
B 先生认为英国脱欧将造成全球金融的动荡，甚至认同很多专家说即将更胜 2008 年金融海啸的看法，他坚持要等到 20 元以下才要买。我告诉他：「你要等，我没意见，但是千万不要去买个股喔！」
结果他不只没买 0056，错失赚 5.9% 的机会，还不听我的话，去买了媒体推荐的生技股，到 2016年底仍然套牢，帐上亏了 50%。当时买 1 张生技股，可以买 20 张 0056。生技股股价 3 位数，他不嫌贵，0056 才 22 元不到，他却不敢买。这其实是非常多投资人的通病，绩优股总是斤斤计较，但别人跟他报的名不见经传的明牌，却立刻市价买进，毫不犹豫。
0056 在 2016 年最低价出现在 1 月下旬的 20.14 元，到了 5 月上旬又一次看到 21 元以下，来到 20.5 元。你若非等到这两个低价才要买，我觉得就是「吃人够够」了。有人还说，要等到 2015 年 8 月股灾当天的 18.76 元才要买，但那个价格真是「可遇不可求」啊！
我也听到很多人说，0050 跌到 50 元以下，一定会去买，但是从 2013 年到 2019 年，它就从未跌破 50 元。你若这样坚持，肯定一毛钱都赚不到，要是因为赚不到 0050 的钱，就心存侥幸去买投机股，有可能更赚不到钱。
我不敢说， 0050 不会跌到 50 元以下，0056 不会跌到 20 元以下，但很可能要等很多年。你若不想错过赚钱的机会，就不要懊悔当初没买到低价，而要活在当下。切记，你不计较 0056 的价格，才有可能真正赚到它的钱。
(本文撷取自《只买4支股, 年赚18%》)