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五倍券到!

发表时间:2021-10-08 点阅:1597
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Photo by freestocks on Unsplash


无偿取得搭配使用限制 效果好

 
「从三倍看五倍券效益」研讨会,广邀学者专家讨论,数位化是未来趋势,且有助于数据资料库的建置、分析及运用,政府应把握这次振兴五倍券的机会,积极辅导小商家数位转型。

今年5月,国内新冠肺炎(COVID-19)疫情急速升温,全国进入三级警戒,由于管制趋严,餐厅禁止内用,电影院、健身房也暂时停业,内需型服务业陷入寒冬,不只营收大跳水,无薪假人数更是节节攀升。

有鉴于内需服务业受到重创,振兴券挟著2020年「三倍券」的经验,以「五倍券」之姿重新登场。

不过,发现金好还是发券好,再次引起热议,台湾金融研训院、台湾经济学会、台湾公共议题研究协会、台湾大学公共经济研究中心、台湾研究中心特别举办「从三倍看五倍券效益」研讨会,广邀学者专家讨论如何借镜三倍券经验,提出建言供政府参考,期许未来政策能够更臻完善。


 
黄崇哲:或可成央行数位货币前身

 
台湾金融研训院院长黄崇哲表示,疫情爆发至今,政府对经济参与及介入的程度大幅增加,不论是美国直升机撒钱政策,或是台湾从三倍券到五倍券,从金融角度观察,都看到很多的典范改变。

而振兴券的数位绑定也让外界看到台湾数位化的机会与反思,黄崇哲期许,借由学研界更深入的讨论,能够带来新的启发,或许五倍券可以成为央行数位货币的前身,又或是五倍券的实施经验,可作为央行发行数位货币的尝试基础。

随着国内疫情趋缓,行政院8月宣布将再次发放振兴券,希望刺激消费,让受疫情冲击的小商家、零售餐饮业迅速走出谷底。不过反对方认为,现金才能达到救急效果,又节省印制成本,参考国外做法,也多以普发现金为主流。


 
许添财:纾困、振兴作法有别

 
商业发展研究院董事长许添财分析,纾困、振兴作法有别,纾困应该用最快速度给予现金,但振兴经济是另一回事,如果发放现金,不缺钱者就会将现金转为储蓄;美国因事态紧急,全面普发现金,结果当期储蓄率飙高,欧美国家发现金的做法也大多出现此情况。

许添财直言,在振兴经济这个特定目的之下,搭配使用期限限制,振兴券效果绝对比现金好太多,而且政府可以规范使用对象集中在重灾区业别,地方政府也能提供更多诱因,「纾困给现金快速有效,但振兴若给现金,就事倍功半。」


 
张传章:五倍券是「意外之财」

 
中华经济研究院院长张传章则以行为经济学为基础,剖析振兴五倍券的政策设计思维,他指出,禀赋效果理论(Endowment Effect)与赌资效应(House Money Effect)或许可以解释社会大众对于振兴券领取前到领取后的心态转变与行为模式。

禀赋效果理论(Endowment Effect)意指「当某人拥有某项物品时,他对该物品价值的评价,会比未拥有之前大大增加。」

张传章表示,人在获利时会比较保守,但处在损失状态时,就会转趋积极;以2020年三倍券例子来看就很好理解,民众需要拿1,000元去换取3,000元,而「拿出1,000元」处于损失状态,损失带来的痛苦是很大的,因此领券后会有更高的动机去交易。

至于五倍券,今年政府全额补助,民众不须自掏腰包垫钱,就适用另个理论「赌资效应」;实验证明,人们用赌场的钱赌博时,会更积极。

张传章表示,无偿取得、又有限制用途的振兴五倍券,对民众而言是笔「意外之财」,不少人会认定这笔收益是种奖励,可能使用在非日常生活所需的产品或服务上。


 
吴明蕙、连贤明:疫情「特殊状况」,不至于危及财政

 
接着再谈印制成本的议题,部分声音担忧政府耗费上亿元预算推振兴券,恐加剧财政负担,导致债留子孙。

国发会经济发展处处长吴明蕙引用国际货币基金(IMF)统计资料,美国、英国、南韩等国自2020年度至2021年度,针对COVID-19疫情所采取的财政措施占2020年GDP比率,其中以美国25.5%最高,南韩4.5%最低。

吴明蕙指出,当时台湾仅占2.1%,即便现在又有追加预算,提升至3.9%,仍较其他国家要低。

政大创新国际学院副院长连贤明则说,相较其他国家,台湾事实上没有花那么多钱,不至于危及财政状况,不需要对此太过紧张。

连贤明接着表示,其实在非常时期,鲜少有人讨论扩张型财政政策救急是否影响财政纪律,现在疫情就是「特殊状况」,政府应优先考量的是如何照顾受影响族群,各国皆然,待疫情影响淡化后,再来讨论财政问题。


 
从消费券到振兴券 发放时机藏学问

 
不过振兴券另一个被诟病的问题是,当替代率太高,效益就会大打折扣。回顾国内对于2009年发放消费券的研究,有81.41%的受访者表示,即使没有消费券也会购买商品。

张传章指出,8成受访者没有消费券也会购买商品,这就是替代率,而替代率高低与政策背景有高度关联;盘点2009年消费券与2020年振兴三倍券的时空背景,可以发现四大不同,事件本身、发放时间、实务操作、消费地域均有差异。

2009年政府发放消费券肇因于金融海啸,金融危机波及实体经济,而且发放消费券时机接近农历春节,民众因应年节,本来就会有采买计画,导致替代率偏高。

「三倍券有天时地利人和!」张传章直言,2020年政府决定发放振兴券时,国内疫情获得控制,发放时点接近暑假,但受到边境管制影响,民众无法出国,加上三倍券限制电商,因此消费会留在国内,对经济助益比2009年的消费券更明显。

除了发放时机,使用期间也很关键,与会学者齐声呼吁「使用期限越短越好!」

张传章指出,中经院采中间值模拟估算,假设五倍券替代率7成,且在今年第4季使用率达7成,估可贡献实质GDP约1,300至1,400亿元,但因五倍券效期至2022年4月底,如果民众延后使用,拖到农历过年采买年节用品,可能就会发生像2009年消费券的情况,替代率偏高,效果就没那么乐观了。

许添财归纳振兴券发放重点,振兴券确实具有短期振兴消费的效果,以总金额越高、使用期间越短、使用便利性越大、消费者交易成本越低,发行效益就会越大。


 
善用科技力 振兴与数位转型并进

 
从三倍券到五倍券,看似只是金额增加,其实政府在政策设计上,也记取去年经验,做了些许修正。

吴明蕙表示,2020年、2021年同样都是受到疫情冲击,政府推出振兴券,但对经济影响存在差异;去年源自于国外疫情严峻,供应链受阻,制造业、服务业双双受挫,今年则是国内疫情升温,内需服务业成为重灾区。

内需服务业有多惨,让政府不得不出手抢救?5月中旬疫情爆发后,全国进入疫情三级警戒,管制更严格,许多场所、店家必须停业。

根据经济部公布的6月批发、零售及餐饮业营业统计,零售与餐饮惨遭疫情重击,双创有史以来最大减幅;7月虽然疫情趋缓,全台迎来微解封,并于月底降为二级警戒,餐饮业营业额仍写下史上次低的纪录。

「今年内需冲击比去年更严重」,吴明蕙直言,政府考量内需服务业急需政府伸出援手,并借镜去年三倍券的经验,今年五倍券做出2大改变,一是金额加码且免费领取,二是强调数位。

吴明蕙解释,政府之所以推广数位券,一来可以避免民众领取纸本五倍券时群聚,不利防疫;另一方面,若是商家可以借此进行数位转型,跟上产业发展趋势,这会是个好机会。

去年三倍券数位绑定数量不到1成,吴明蕙坦言,三倍券除了无法共同绑定,帮长辈、小孩一起领券,绑信用卡时,商家也无法识别这笔是普通消费还是使用振兴券,导致数位券的加码幅度与纸本有不少落差。

有了前车之鉴,今年经济部大手笔祭出400万份好食券的加码方案,只要绑定数位券,免抽签就能获得;除此之外,数位券也增加共同绑定功能,并设计「数位标章」,只要民众绑定、取得标章,消费时出示给店家即可。

因有了「绑就送」的诱因,今年五倍券数位绑定传捷报,9月22日开放数位绑定首日,统计截至当晚9时,整体数位绑定人数冲上207万6,510人,仅一天就超越去年三倍券数位绑定180万人的成绩。


 
留下数位轨迹 为「精准政策」铺路

 
国际局势难以预料,2008年9月,美国投资银行雷曼兄弟申请破产倒闭,从美国次贷危机持续发酵,最终扩大为撼动全球的金融危机;2020年,突如其来的COVID-19疫情改变人类生活,对经济的冲击更是至今仍未能完全摆脱。

无论是金融危机或是疫情,台湾政府为了刺激消费,先后以消费券、振兴券来解决燃眉之急,但每每推出,都得面临排山倒海的质疑声浪。

审计部2021年7月出炉的2020年总决算报告,便因提及三倍券效益评估欠缺严谨,且缺乏消费端调查资料,引起外界譁然。

连贤明认为,政府除了思考政策效益、加码配套,也应该要好好做研究,如更精确使用电子发票、信用卡资料,甚至金管会可以大胆一点、与银行合作,观察消费券到底对信用卡使用金额产生什么变化;他感慨地说,政府推行政策若缺乏完整的数据、研究佐证,就会导致每次都在吵一样的事情――为什么不发现金就好。

「台湾IoT这么发达,三倍券、五倍券应该要善用大数据」,张传章也建议,政府应该在符合个资保护的前提之下,规划数位追踪系统,并公开振兴券流向与资讯,政府到学界都能够掌握更多资料进行研析,未来就不用各说各话,有多少证据、做多少事。

张传章总结,数位化是未来趋势,且有助于数据资料库的建置、分析及运用,政府应把握这次振兴五倍券的机会,积极辅导小商家数位转型;如此一来,这次振兴券掌握到的庞大数据便可作为后续「精准政策」的基础,有效提升政策效益,创造政府与人民双赢的结果。

〈更多文章内容请详:台湾银行家 [第142期]
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